期货公司分类评价即将迎来修订：若存在严重违法违规行为或发生重大风险，对应市场竞争力指标不予加分

每经记者｜王砚丹    每经编辑｜彭水萍

6月13日，证监会发布公告，为有效实施对期货公司的监督管理，合理配置监管资源，提高监管效率，引导期货公司合规经营、专注主业、提升风险管理能力和服务实体经济能力，对《期货公司分类监管规定》进行修订，形成了《期货公司分类评价规定（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。意见反馈截止时间为2025年7月13日。

征求意见稿共四十四条，重点针对近年来期货市场形势和期货行业状况的发展变化，进一步明确了期货公司分类评价的扣分标准，优化了加分标准，简化了评价流程。

值得一提的是，本次修订，证监会着眼于引导期货公司合规经营、专注主业。其中特别提及，期货公司存在严重违法违规行为或发生重大风险，对应市场竞争力指标不予加分。

来看本次修订情况以及修订后的分类评价规定要点： 

要点一：明确、风险监管指标不达标、保证金预警等无须监管措施即可扣分

修订稿中明确，在分类评价中，与期货公司日常风控相关，具有客观、明确标准的特定情形无需监管措施即可扣分，主要包括风险监管指标不达标、保证金预警等。

除上述情形外，原则上均需按照监管措施等扣分。具体如下：

（一）被采取出具警示函的，每次扣0.5分；

（二）被采取责令改正、责令定期报告、责令增加内部合规检查次数、责令公开说明、责令参加培训的，每次扣1分；

（三）被采取监管谈话的，每次扣1.5分；

（四）被采取责令更换董事、监事、高级管理人员及有关业务部门、分支机构的负责人员或者限制其权利，被责令处分有关人员的，每次扣2分；

（五）被采取停止核准新增业务、暂不受理行政许可相关文件的，每次扣3分；

（六）被采取警告行政处罚的，每次扣4分；

（七）被采取罚款、没收违法所得行政处罚的，每次扣5分；

（八）被采取限制业务活动、权利的，包含限制或者暂停部分或者全部业务、限制分配红利、限制调拨和使用自有资金或者风险准备金、限制转让公司财产或者在财产上设定其他权利、责令暂停或者终止重组活动，每次扣6分；

（九）被采取撤销有关业务许可、关闭分支机构的，每次扣7分；

（十）被采取责令停业整顿、吊销相关业务许可行政处罚的，每次扣8分；

（十一）被采取刑事处罚的，每次扣10分。

另外，对于期货公司在评价期外被采取监管措施，但涉及的违法违规行为发生在评价期内，且采取措施单位认为有必要的，可以纳入本评价期评价，以及时反映公司最新风控合规状况。 

要点二：调整部分扣分安排

修订稿中调整了部分扣分安排。包括：删除市场竞争力加分的最低合规分数线，调整为期货公司开展业务过程中存在严重违法违规行为或发生重大风险的，对应市场竞争力指标不予加分；若期货公司评价期内因风险监管指标不达标被扣分的，月均剩余净资本指标不予加分；对于期货公司和从业人员涉及同一违规事项的，不再重复扣分，而是择其重者扣分。

要点三：优化加分标准

修订稿中，对部分加分项进行了优化，主要包括：

一是优化完善服务实体经济能力指标。将“机构客户日均持仓”指标调整为“产业客户日均持仓”，增加“中长期资金客户日均持仓”指标，并明确产业客户、中长期资金客户定义，对评价期内期货公司服务产业客户、中长期资金客户情况进行评价，突出对产业客户参与商品期货市场以及中长期资金客户参与金融期货市场的支持。

二是重塑市场竞争力加分体系。根据《期货和衍生品法》规定的期货公司业务范围。将市场竞争力指标调整为三大类9项指标，全面评价期货公司各项业务开展情况、整体盈利水平和资本实力。

本次修订，除净利润指标保持不变外，将原业务收入指标按具体业务类型拆分为经纪业务净收入和期货交易咨询业务净收入指标，并增加期货做市、衍生品交易业务等指标。将对资产管理业务的评价指标由期货资产管理产品日均衍生品权益调整为期货资产管理产品日均持仓保证金，将年末剩余净资本指标调整为月均剩余净资本指标，作为市场竞争力评价的一部分。

三是删除部分评价指标。删除“加权调整后日均机构客户权益总额”，以避免与经纪业务评价重复；删除“成本管理能力”“净资产收益率”两项指标，鼓励期货公司加大投入，规模化经营；删除“期货公司加权调整后日均客户权益总额排名行业中位数以下的，不得评为A类”等限制性条件，以适应期货公司业务范围的增加。

四是调整专项评价。将“保险+期货”由服务实体经济评价移至专项评价，作为服务国家战略专项评价的一部分；将党建与文化建设专项评价写入《规定》，并将交易者教育并入党建与文化建设专项评价。

五是调整特殊情形激励评价。对期货公司配合监管部门开展风险处置、期货公司最近3个评价期内（含当前评价期）持续合规状况和风险管理能力无任何扣分、期货公司与其他期货公司合并等情形予以加分激励。 

2025年以来多家期货公司收罚单

值得一提的是，在从严监管的背景下，自2024年至今，多家期货公司以及多位从业人员被罚，这表明期货行业的监管力度正在持续加强。而期货公司所涉及的主要问题，包括内部控制存在缺陷、交易系统宕机等事件。

2025年5月30日，天津证监局披露两张罚单，事涉华金期货一场长达7小时26分钟的软件故障。

事件源于2025年3月10日发生的“文华中继软件故障”，导致客户无法通过文华财经交易端登录交易系统。从故障发生到完全恢复，时间跨度长达7小时26分钟。根据监管调查，华金期货在应急处置过程中未妥善保护事件现场和相关证据，导致始终无法确定本次网络安全事件的真实原因。天津证监局因此分别对华金期货有限公司及其总裁助理简政采取责令改正、出具警示函的监督管理措施。

上市公司瑞达期货则因子公司会计核算不规范问题违规收到罚单。

4月30日，厦门证监局发布的罚单显示，经调查发现，瑞达期货对风险管理子公司的内部控制管理存在不足，其子公司瑞达新控资本管理有限公司会计核算不够规范。厦门证监局决定对瑞达期货采取出具警示函、责令处分有关人员和责令增加内部合规检查次数的监督管理措施。

此外，厦门证监局认为，林志斌作为瑞达期货董事长，葛昶作为公司总经理，曾永红作为公司财务总监，杨明东作为公司首席风险官，未按照《上市公司信息披露管理办法》第四条、第五十一条、《期货公司监督管理办法》第九十九条的规定履行勤勉尽责义务，对前述行为负有责任。因此，对上述人员也出具了警示函的行政监管措施。

还有期货公司被采取暂停业务的严厉措施。2025年2月，上海东亚期货因存在资产管理业务人员管理混乱等多项违规行为，且情节严重、迟迟未整改到位，最终被上海证监局采取暂停新增资产管理业务12个月的监督管理措施。

封面图片来源：视觉中国-VCG211300009285