西部证券副总经理殷涛：从“拿一只股票”到“配一篮子基金”，让长钱有处可去

每经记者｜陈晨    每经编辑｜彭水萍    

11月5日，由《每日经济新闻》主办的“2026资本市场高质量发展大会”在成都举行。会上，西部证券党委委员、副总经理殷涛就买方投顾转型分享了公司的最新实践与深刻洞察。

西部证券党委委员、副总经理殷涛

“引导短线交易资金转向中长期耐心资本，是证券公司推动‘长钱长投’、打通居民储蓄向资本市场长期配置转化通道的职责所在，也是公司买方投顾转型的核心命题。”殷涛在会上直言。他透露，西部证券紧扣“五篇大文章”战略部署，将于11月18日发布“AI小西2.0”，并依托“智选50、优选30、E选50”三大投顾品牌，以“疏而不堵”的逻辑推动交易频率转化为配置久期。

深耕六大智能场景，拒绝AI沦为营销工具

在财富管理向智能化迈进的当下，大模型应用如何避免流于形式甚至沦为单纯的营销噱头？对此，殷涛结合西部证券“AI小西”的建设实践，在现场分享了三点深刻体会。

“首先，我们建设AI小西的出发点，就是锚定‘以投资者为中心’的价值原点，为客户提供更加高效、体验更好的普惠金融服务”，殷涛着重强调，“AI小西从立项起就定位于客户陪伴型智能助手，而非营销工具，核心思路就是分层解题”。

他向与会嘉宾进一步分析称，AI主要承接基础标准化服务，围绕“搜、选、诊、配、办、盯”六大场景构建全链路智能能力。在殷涛看来，AI搜，让客户从找信息变为直接提需求；AI诊，把零散数据转化为可参考的投资洞察；AI选，能拆解模糊诉求，输出可落地的选股思路；AI配，打通智能触达和人工专业承接链路；AI办，把客户想法转化为可执行的业务流程；AI盯，实现从客户自查到系统主动提醒。

“基础服务在合规性和安全性有保障的前提下如何更好地实现便捷、快速、智能，提升体验感，是金融机构服务投资者的根本出发点”，殷涛总结称。

在智能化运行的机制保障方面，殷涛指出，西部证券搭建了人机协同的合规服务体系，做到普惠服务与专业服务各司其职。“依托私有知识库、意图路由、多层风控与全链路监测，我们清晰划分了服务边界：AI聚焦六大场景下的基础普惠服务；而资产配置这类深度专业服务交给投顾。”殷涛表示。

此外，殷涛还在会上预告了一个消息：11月18日财富日将发布AI小西2.0，上线AI账户管家，深化六大场景能力。他表示，升级后的AI小西与买方投顾矩阵形成“AI打底、投顾深耕”的服务闭环，助力客户从“看数据”到“懂自己”。

疏而不堵从源头降频，将股票博弈转为长期配置

如何将习惯于高频交易的散户资金引导至中长线配置？殷涛给出的答案是“疏而不堵”与“工具替代”。他介绍，公司围绕投资者对股票、基金、ETF三类核心资产的需求，构建了“智选50”“优选30”“E选50”三大投顾品牌，三大品牌互为衔接，精准覆盖了三类客群的全谱系需求。

针对交易型客户，殷涛重点剖析了“智选50”品牌。“智选50定位股票投顾品牌，依托多因子评分体系，构建‘四大风格股票池＋精选组合’的产品矩阵，覆盖不同风险偏好与投资风格。”殷涛详细说明道，这四大风格股票池包括绩优成长、技术优选、涨停追击、估值回归，其中“估值回归”风格专门面向注重基本面、不在意持股时间的长线稳健客户。

“它的匹配逻辑就在于‘疏而不堵’”，殷涛一针见血地指出，“我们要让交易都有风格依据与组合约束，以风格化选股替代追涨杀跌、以专业研究替代高频换手，从源头降低交易频率、拉长持有周期。”

而在指数化投资日益火爆的当下，殷涛表示：“E选50是三大品牌中工具属性最强、覆盖客群最广的一支。”据他介绍，该品牌精选流动性高、跟踪误差低、管理费低的ETF产品池，形成了以“优选池”“本周研选”“周度优选组合”为核心的研选体系，并同步构建了投研、投顾、交易、策略、投教“五位一体”生态。

在殷涛看来，ETF具有透明、低成本、品种谱系广的特点，能极好地承接不同资金流向：“对交易型客户，西部证券引导其将个股的高频交易转化为对指数工具的配置；对风险偏好较高、有跨境分散需求的客户，则以行业主题及境外标的ETF予以承接。”他将这一匹配逻辑提炼为“以指数化降低决策成本”——用标准化、透明化的工具替代个股研判，把个股博弈转化为指数化长期配置。

 以业绩取信，引导短线资金中长期化

在通过股票组合和ETF工具实现资金“降频转配”后，如何进一步沉淀耐心资本？殷涛介绍，“优选30”作为定位公募资产配置的品牌，基于“定量筛选＋定性评估”评筛体系，通过60多个量化指标叠加长期经济分析等定性研判，从上万只基金中甄选出30多只中长期表现稳定的绩优基金。

“这里的核心匹配逻辑在于‘以业绩取信’。” 殷涛向与会者坦言，“只有用透明的筛选框架与扎实的历史业绩，才能让客户敢于将短线闲置资金转为中长期配置，最终实现从‘拿一只股票’到‘配一篮子基金’的投资习惯转变。”

为了确保短线资金能够顺利走向中长期化，殷涛在会上着重强调了西部证券目前发力的“两大抓手”。

“首先是持续优化产品货架，让长钱‘有处可去’。”殷涛透露，公司不仅精选覆盖红利、科技、港股等赛道的优质产品搭建持营货架，还储备了科创材料ETF及市场稀缺的ETF-FOF，持续丰富工具化配置供给。“特别针对私募产品客户需求旺盛的市场方向，我们重点培育私募赛道，产品结构向高附加值品种持续迁移，客户累计配置规模大幅提升，这为后续拓展机构理财与高端财富管理业务奠定了坚实的基础。”

“其次是打通策略传导的‘最后一公里’，让长钱‘拿得住’。”殷涛指出，金融产品往往存在专业性强、波动性大的难点。为此，西部证券依托“点将台”向客户深度解读投资逻辑与风险特征，并常态化开展了超百场的大类资产配置培训及投研例会。“公司顺应监管导向，持续推动投教工作从‘知识普及’转向‘能力建设’。我们依托投教及投顾服务，建设有温度的服务矩阵，就是为了帮助投资者解决讲得清、听得懂、拿得住的问题，让投资者真正理解并参与长期投资”，殷涛强调。

封面图片来源：每日经济新闻 现场图片